本周鋼鐵市場(chǎng)原料端方面,預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行,雙焦價(jià)格持穩(wěn)過(guò)年,廢鋼價(jià)格盤整運(yùn)行,唐山普方坯執(zhí)行鎖價(jià)3300元/噸(現(xiàn)金含稅);建材價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行,中厚板價(jià)格窄幅震蕩,冷熱軋價(jià)格盤整運(yùn)行。
以下是會(huì)議紀(jì)要詳情:
宏觀方面,中國(guó)12月CPI同比上漲4.5%;2019年全年,CPI比上年上漲2.9%。2019年12月份,PPI同比下降0.5%,環(huán)比持平。上周央行暫停公開(kāi)市場(chǎng)操作,逆回購(gòu)到期回籠貨幣500億,上周央行凈回籠500億。國(guó)際方面,美國(guó)2019年12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得14.5萬(wàn)人,低于預(yù)期的16.4萬(wàn)人,且遠(yuǎn)低于前值的26.6萬(wàn)人。12月歐元區(qū)調(diào)和CPI同比增長(zhǎng)1.3%,好于前值1%,為六個(gè)月來(lái)新高。
二、原料各品種情況
(一)鐵礦石
1、上周價(jià)格變化
2、上周基本面變化
◆ 本周觀點(diǎn):震蕩運(yùn)行
上周,因鋼廠補(bǔ)庫(kù)基本完成,進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格先漲后跌。本周來(lái)看,澳洲部分港口存在檢修,疊加澳巴天氣影響,預(yù)計(jì)整體發(fā)運(yùn)量回升空間有限,但到港量或?qū)⒂幸欢ㄔ黾樱恍枨蠓矫鎭?lái)看,因鋼廠補(bǔ)庫(kù)進(jìn)入尾聲,僅個(gè)別鋼廠補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃尚未完成,港口現(xiàn)貨成交量將會(huì)下降明顯;而疏港上受鋼廠積極拉貨的影響,預(yù)計(jì)仍將維持高位;貿(mào)易商方面,對(duì)節(jié)后市場(chǎng)比較看了,心態(tài)較為樂(lè)觀,價(jià)格堅(jiān)挺??傮w來(lái)看,預(yù)計(jì)本周礦價(jià)呈窄幅震蕩運(yùn)行。
(二)煤焦
1、上周價(jià)格變化
2、上周基本面變化
◆本周觀點(diǎn):價(jià)格持穩(wěn)過(guò)年
焦煤:春節(jié)前焦煤市場(chǎng)企穩(wěn)為主,國(guó)內(nèi)地方煤礦預(yù)計(jì)將在本月15號(hào)左右開(kāi)始陸續(xù)放假,目前已經(jīng)暫停報(bào)價(jià)和接單,個(gè)別提高報(bào)價(jià)也多為不想接單故而抬高報(bào)價(jià);目前看今年春節(jié)期間煤礦放假時(shí)間與往年正常情況差異不大,年后視其復(fù)產(chǎn)情況,一般年后下游會(huì)逐步降庫(kù);短期來(lái)看煤焦將企穩(wěn)為主,中長(zhǎng)期來(lái)看,待年后煤礦復(fù)產(chǎn)產(chǎn)量恢復(fù)后,內(nèi)外貿(mào)價(jià)差依然巨大,屆時(shí)內(nèi)貿(mào)有跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
焦炭:焦鋼企業(yè)仍在最后博弈階段,目前焦炭需求尚可,仍有個(gè)別大鋼廠庫(kù)存略低有加價(jià)催貨情況。從供需上來(lái)看,山東去產(chǎn)能影響并沒(méi)有想象的嚴(yán)重,目前供需相對(duì)偏穩(wěn),總體社會(huì)庫(kù)存也沒(méi)有進(jìn)一步下跌,且?guī)齑嬷鸩较蜾搹S端轉(zhuǎn)移。短期市場(chǎng)情緒仍偏強(qiáng)運(yùn)行,年后看鋼廠庫(kù)存位置,若庫(kù)存補(bǔ)給到位后則有降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)廢鋼
1、上周價(jià)格變化
2、上周基本面變化
◆ 本周觀點(diǎn):盤整運(yùn)行
一方面,成材需求繼續(xù)減弱,螺廢價(jià)差也持續(xù)縮小,電弧爐鋼廠出現(xiàn)虧損,陸續(xù)開(kāi)始停產(chǎn),廢鋼需求減少。隨著春節(jié)的臨近,本周電弧爐鋼廠將大面積停產(chǎn),廢鋼需求與消耗量也將大幅下降。另一方面,當(dāng)前收廢難度也在加大,市場(chǎng)資源流通量在減少。綜合判斷,本周廢鋼市場(chǎng)將呈現(xiàn)出供需雙降的格局,預(yù)計(jì)本周廢鋼市場(chǎng)價(jià)格或以盤整運(yùn)行為主。
(四)鋼坯
1、上周價(jià)格變化
2、上周基本面情況
◆ 本周觀點(diǎn):臨近春節(jié) 鋼坯執(zhí)行鎖價(jià)政策
上周鋼坯因周后期下游復(fù)產(chǎn)直發(fā)順暢,但市場(chǎng)現(xiàn)貨高價(jià)成交顯乏力,下游整體受需求影響成交弱勢(shì)為主。春節(jié)臨近商家維穩(wěn)心態(tài)濃市場(chǎng)成交少量,廠家冬儲(chǔ)價(jià)格基本確定,部分商家冬儲(chǔ)遠(yuǎn)期為主,目前30天-60天遠(yuǎn)期鋼坯價(jià)格3390-3400元/噸,60-90天3370-3380元/噸,期現(xiàn)價(jià)差明顯收窄。短期內(nèi)預(yù)計(jì):高爐產(chǎn)能利用率變化不大,供應(yīng)繼續(xù)維持相對(duì)高位;需求萎靡逐漸休市。庫(kù)存方面隨著商家備貨入庫(kù)資源增加,被動(dòng)或主動(dòng)因素庫(kù)存將逐漸累積。鋼坯今日到30日共17天執(zhí)行鎖價(jià)3300元/噸現(xiàn)金含稅。
三、鋼材各品種情況
(一) 建筑鋼材
1、上周價(jià)格
2、基本面變化
◆ 本周觀點(diǎn):平穩(wěn)過(guò)渡
庫(kù)存方面,市場(chǎng)到貨明顯增加,北方冬儲(chǔ)資源陸續(xù)到達(dá)市場(chǎng),預(yù)計(jì)增庫(kù)幅度進(jìn)一步加大;供給方面,部分高爐廠冬休停產(chǎn),另外電爐企業(yè)停產(chǎn)放假增多,預(yù)計(jì)本周建材產(chǎn)量仍將明顯下降,螺紋鋼周產(chǎn)預(yù)估降12-15萬(wàn)噸;需求方面,本周開(kāi)始南方工地大面積停工,市場(chǎng)進(jìn)入冬休階段,需求停滯;心態(tài)方面,各地鋼廠陸續(xù)出臺(tái)冬儲(chǔ)政策,商家接貨意愿普遍不強(qiáng),本周開(kāi)始陸續(xù)休市。
綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)供需雙弱,價(jià)格平穩(wěn)過(guò)渡。
(二)中厚板
1、上周價(jià)格
2、基本面變化
◆ 本周觀點(diǎn):窄幅震蕩
上周隨著逐步臨近假期,國(guó)內(nèi)各地市場(chǎng)交易氛圍有減弱,上周上漲主要是期貨上漲帶動(dòng)情緒走強(qiáng)疊加鋼廠訂貨價(jià)格持續(xù)上調(diào),成本面支撐帶動(dòng),目前市場(chǎng)基本面情況如下:上游生產(chǎn)端繼續(xù)釋放利好因素,隨著企業(yè)檢修規(guī)模的增加,供應(yīng)端相對(duì)偏緊的現(xiàn)狀預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)延續(xù);社會(huì)庫(kù)存隨著鋼廠庫(kù)存的逐步轉(zhuǎn)移,陸續(xù)呈現(xiàn)增加的趨勢(shì),按照慣例經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷,預(yù)計(jì)節(jié)后庫(kù)存壓力會(huì)更進(jìn)一步凸顯;目前貿(mào)易流通環(huán)節(jié)的氛圍繼續(xù)減弱,這部分需求呈現(xiàn)減少,但是從鋼廠訂單普遍飽和的現(xiàn)狀來(lái)看,整體終端需求依舊維持在一個(gè)相對(duì)可觀的水準(zhǔn);整體市場(chǎng)情緒面目前偏樂(lè)觀,調(diào)整價(jià)格的整體意愿并不強(qiáng)烈。綜合預(yù)計(jì),節(jié)前整體市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩窄幅震蕩。
(三)冷熱軋
1、上周價(jià)格變化
2、上周基本面情況
◆ 本周觀點(diǎn):盤整運(yùn)行
熱軋:供應(yīng)方面:本周鋼廠產(chǎn)量有所下降,鋼廠退出與檢修情況有出現(xiàn),整體將會(huì)維持在325-330萬(wàn)噸/周的水平(同口徑);需求方面:本周將會(huì)降至冰點(diǎn),支撐力明顯下降,需求下降對(duì)市場(chǎng)整個(gè)庫(kù)存會(huì)帶來(lái)壓力,預(yù)計(jì)本周累庫(kù)的空間會(huì)繼續(xù)加大;心態(tài)方面:目前商家持謹(jǐn)慎態(tài)度,對(duì)后市的樂(lè)觀程度有所下降,短期拿貨意愿不強(qiáng),不留貨過(guò)年是主要思想。整體來(lái)說(shuō),市場(chǎng)整體基本面稍有轉(zhuǎn)差,但同比而言仍較好,供應(yīng)維持,庫(kù)存偏低,年后才有動(dòng)力大幅向上。
冷軋:從需求來(lái)看,市場(chǎng)主要大戶成交量進(jìn)一步暗淡,目前價(jià)格偏高一定程度抑制采購(gòu)量,下游終端按需采購(gòu)操作為主;另外,市場(chǎng)庫(kù)存已經(jīng)連續(xù)多周環(huán)比下降,上周雖有略增,但年前累庫(kù)的跡象不明顯;從成本來(lái)看,鋼廠2月份繼續(xù)挺價(jià)的政策,以及鋼廠上月結(jié)算價(jià)偏高,貿(mào)易商成本具備支撐,因此商家也不愿意降價(jià)出貨。
聲明:
文中所有數(shù)據(jù)來(lái)自鋼聯(lián)數(shù)據(jù)和Mysteel調(diào)研,
觀點(diǎn)會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化,請(qǐng)及時(shí)交流;
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),操作需謹(jǐn)慎。
河南希旺鋼鐵有限公司是一家大型現(xiàn)代鋼鐵商貿(mào)企業(yè)
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