行業(yè)數(shù)據(jù)：

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-2月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12168.2億元，同比增長(zhǎng)2.9%；營(yíng)業(yè)成本11915.9億元，同比增長(zhǎng)4.0%；虧損146.1億元。

蘭格點(diǎn)評(píng)：

2024年開(kāi)年以來(lái)，由于受到了政策預(yù)期帶動(dòng)、春節(jié)假期影響以及需求淡季效應(yīng)等因素的共同影響，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)呈現(xiàn)高位震蕩回落的行情，鋼廠面臨了較大的虧損壓力。2024年1-2月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)虧損146.1億元，較去年同期增虧45.1億元，也成為了25年以來(lái)鋼鐵行業(yè)“最差”開(kāi)年業(yè)績(jī)。

從全國(guó)粗鋼產(chǎn)量及噸鋼利潤(rùn)的數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年開(kāi)年，國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)再次陷入了“增產(chǎn)但虧損”的局面，1-2月噸鋼虧損87元（詳見(jiàn)圖1）。從營(yíng)業(yè)成本來(lái)看，2024年開(kāi)年，綜合成本呈現(xiàn)“大幅上升”的態(tài)勢(shì)，2024年1-2月?tīng)I(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重快速上升到了近98%，較去年全年上升3個(gè)百分點(diǎn)（詳見(jiàn)圖2）。從鋼企利潤(rùn)率來(lái)看，2024年開(kāi)年，鋼企的盈利能力快速下降，1-2月成本利潤(rùn)率為-1.23%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率為-1.20%（詳見(jiàn)圖3）。

從各品種細(xì)分產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年1-2月鋼材細(xì)分品類(lèi)產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)分化特征，建筑鋼材類(lèi)和管材類(lèi)品種產(chǎn)量呈現(xiàn)同比小幅下降的態(tài)勢(shì)，而板材類(lèi)品種產(chǎn)量呈現(xiàn)同比明顯上升的態(tài)勢(shì)（詳見(jiàn)表1）。從主要下游產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看，裝備、汽車(chē)、船舶和家電等制造業(yè)用鋼維持了較強(qiáng)的用鋼增量，但與房地產(chǎn)和基建密切相關(guān)的工程機(jī)械等用鋼需求呈現(xiàn)了小幅減量的態(tài)勢(shì)（詳見(jiàn)表2），表明國(guó)內(nèi)鋼市的供需矛盾呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)化特征。

表12024年1-2月全國(guó)主要冶金產(chǎn)品產(chǎn)量

表2?2024年1-2月全國(guó)鋼鐵下游工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量

2024年以來(lái)，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)面臨著較為明顯的結(jié)構(gòu)化供需矛盾，與此同時(shí)，再度高企的綜合成本、持續(xù)虧損的壓力和消化不掉的廠庫(kù)都使得鋼廠不得不做出“減產(chǎn)保價(jià)”的策略，多地鋼協(xié)也呼吁按照中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)“三定三不要”的原則，倡導(dǎo)區(qū)域鋼廠控產(chǎn)或減產(chǎn)。目前來(lái)看，鋼廠減產(chǎn)已經(jīng)取得了一定的效果，據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年3月上中旬，重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量184.0萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.0%，同比下降5.3%；重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量205.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.6%，同比下降6.8%；重點(diǎn)鋼企鋼材日均產(chǎn)量194.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.1%，同比下降6.5%。在雙碳戰(zhàn)略大背景下，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了新的減量周期，而供需層面的品種結(jié)構(gòu)化調(diào)整將成為鋼企的主要“抓手”，鋼鐵產(chǎn)能將呈現(xiàn)“建材減板材增”以及“普材減特鋼增”的特征，而國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)也將從“規(guī)模效益”轉(zhuǎn)向“企業(yè)收益”，從“全品盈利”轉(zhuǎn)向“品種盈利”，從而全面提升鋼企的競(jìng)爭(zhēng)能力，全力向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)。（蘭格鋼鐵研究中心，葛昕，15810671409（微信同號(hào)）轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）